Assurance Vie ou
Contrat de Capitalisation :
comment choisir ?
Il existe deux options très populaires pour placer son argent en France : l'assurance vie et le contrat de capitalisation. Pourtant, ils présentent des caractéristiques et des avantages bien différents qui devraient vous permettre de trancher et choisir celui qui correspond le mieux à votre situation et vos objectifs. Je vous propose aujourd'hui un comparatif rapide pour décider facilement entre ces deux enveloppes fiscales.
Comprendre les différences entre l'assurance vie et le contrat de capitalisation
L'assurance vie est considérée comme le placement préféré des Français par près de 60% d'entre eux. Pour cause, sa flexibilité, ses avantages fiscaux, et sa possibilité de transmettre un capital dans des conditions fiscales avantageuses sans montage financier particulier.
💡Bien que l'assurance vie soit souvent le choix par défaut pour de nombreux épargnants, il est essentiel de ne pas sous-estimer les avantages du contrat de capitalisation, surtout pour ceux qui cherchent à optimiser une situation fiscale complexe ou développer un patrimoine sur plusieurs générations au travers d'une société.
Pour trancher entre les deux, commençons par une compréhension détaillée de ces deux enveloppes. L'assurance vie est un contrat d'épargne à long terme, permettant d'investir dans de nombreux supports, les plus communs étant les fonds en euros et les unités de compte (actions, ETFs, obligations...). Ce contrat permet de placer de l'argent tout en bénéficiant d'avantages fiscaux après 8 ans de détention (prélèvement forfaitaire réduit) ainsi qu'une transmission après décès avec une fiscalité allégée vers des bénéficiaires choisis.
Le contrat de capitalisation est un produit d'épargne à long terme similaire sur certains aspects, comme le versement des fonds étant investis dans les même types de supports financiers. La principale différence réside dans le détenteur du contrat : un contrat de capitalisation peut être détenu par une personne morale au lieu d'une personne physique, ce qui signifie qu'il n’est pas clôturé au décès du souscripteur. Cette particularité entraine de nombreuses différences, dont l'impossibilité pour un contrat de capitalisation de désigner des bénéficiaires en cas de décès : il est soumis au régime de droit commun en matière de succession.
💡 L'assurance vie est souvent la solution de prédilection pour les épargnants français, en raison de sa flexibilité et de ses avantages fiscaux bien établis. Le contrat de capitalisation est plus complexe mais présente tout de même des avantages, dont le démembrement.
Les principaux critères de choix
Pour faciliter votre choix, je vous propose 3 critères permettant de différencier clairement les deux enveloppes.
1. La possibilité de désigner ses bénéficiaires
Là dessus, l'assurance vie est le choix à privilégier pour une transmission à la fiscalité allégée en cas de décès du détenteur. L'assurance vie permet de désigner les bénéficiaires et de bénéficier d'abattements significatifs. A l'opposé, le contrat de capitalisation ne permet ni de désigner de bénéficiaires, ni d'alléger directement la fiscalité de la transmission. Il permet cependant d'effectuer des optimisations fiscales avantageuses au cours de la vie de son détenteur, notamment en permettant de démembrer le contrat pour profiter des avantages de l'usufruitier et de la nue-propriété (approfondie dans le point 3).
2. La fiscalité
Sur la fiscalité, les deux contrats proposent des avantages similaires : la fiscalité est allégée après huit ans, et offre un abattement annuel sur les intérêts retirés (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple). La principale différence réside dans la succession, comme expliqué précédemment, puisque les bénéficiaires désignés d'un contrat d'assurance vie profitent d’abattements fiscaux pouvant aller jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire. Dans le cadre d’un contrat de capitalisation, les gains sont intégrés au régime du droit commun et à la fiscalité classique des successions, moins avantageuse et représentant souvent des montants conséquents.
📍Les deux produits permettent des rachats partiels ou totaux, avec une imposition sur les gains : l'assureur détermine la part correspond à votre gain lorsque vous effectuez un retrait pour n'être taxé seulement sur vos gains et non sur l'ensemble du capital. Par exemple, pour un capital investit de 1000 euros valant désormais 1200 euros, vous retirez vos 200 euros de gain. Ces 200 euros représentent 1/6 de la totalité du capital (initial+gains) : votre retrait sera alors taxé au même ratio, soit 33,40 euros, représentant 1/6 de vos gains.
3. La donation
Le mécanisme de transmission de l'assurance vie est plus simple que celui du contrat de capitalisation, mais ce dernier permet une approche astucieuse de la transmission de patrimoine grâce au démembrement. Vous pouvez transférer la nue-propriété de votre contrat à un proche tout en gardant l’usufruit, c’est-à-dire le droit de profiter des revenus générés par ce capital. Vous n'en êtes alors plus le propriétaire. Une fois cette opération réalisée, une convention de gestion des droits démembrés est signée. Ce document définit les rôles et les droits de chacun. Par exemple, l’usufruitier peut généralement effectuer des retraits sur les gains du contrat pour se constituer des revenus supplémentaires, et ce, sans avoir besoin de l’accord du nu-propriétaire.
📍Cette flexibilité offerte par le contrat de capitalisation est un atout majeur, surtout pour ceux qui souhaitent soutenir financièrement un proche tout en conservant un certain contrôle sur leur capital.
Le principal avantage de ce démembrement survient lors du décès de l’usufruitier, puisque le nu-propriétaire récupère automatiquement la pleine propriété du contrat, sans avoir à payer de droits de succession. C’est là tout l’intérêt du démembrement : il permet de transmettre la valeur de l’usufruit de manière totalement exonérée.
💡Le démembrement peut être mis en place pour organiser au mieux la transmission de votre patrimoine. Au décès de l’usufruitier, le contrat reste actif, et le nu-propriétaire conserve tous les avantages fiscaux acquis.
Conclusion
Un contrat d'assurance vie et un contrat de capitalisation sont compatibles et peuvent être complémentaires dans votre stratégie patrimoniale. Le point d'attention reste la transmission, qui divise les avantages des deux enveloppes fiscales. L'assurance vie représente le choix le plus simple et le plus adapté pour la plupart des français, mais le contrat de capitalisation permet des optimisations intéressantes dans le cadre d'une fiscalité plus complexe.
📍Dans les deux cas, identifiez clairement vos objectifs financiers et votre situation familiale puisque ce sont ces deux aspects qui détermineront votre choix.
💡Si vous hésitez encore entre les deux, je vous recommande de consulter un cabinet de gestion de patrimoine pour échanger sur le sujet. Le sujet de la transmission est important si vous souhaitez vous assurez que vos descendants puissent hériter au mieux de votre patrimoine, et nécessite une préparation assidue.
Article rédigé par :
Rédactrice du blog
Laura est une experte en finance et en cryptomonnaies, passionnée par le monde des investissements. En tant que membre de l'équipe "Les Avis d'Emilie", elle partage ses connaissances et ses analyses pour aider les lecteurs à comprendre et à naviguer dans l'univers complexe de la finance et des cryptomonnaies.